Pendapatan Komprehensif dan Nilai Firma: Peranan Jawatankuasa Audit

Abstract

Maklumat pendapatan komprehensif lain (PKL) adalah maklumat pendapatan yang masih belum direalis namun tetap dilaporkan dalam penyata pendapatan firma. Maklumat PKL menjadi kontroversi kerana ianya sentiasa berubah, menjadikannya tidak stabil dan yang lebih kritikal adalah ianya belum direalis. Namun terkini di mana nilai saksama adalah keperluan pelaporan kewangan, maklumat PKL telah wajib dilaporkan agar pihak berkepentingan mengetahui nilai sebenar syarikat. Maka untuk meyakinkan pihak berkepentingan akan kebolehpercayaan kepada maklumat PKL ini, syarikat perlu kepada tadbir urus yang mantap termasuklah mempunyai jawatankuasa audit (JA) yang bertanggungjawab memastikan kebolehpercayaan maklumat PKL tersebut. Kajian ini meneliti peranan jawatankuasa audit (JA) di dalam hubungan antara pelaporan maklumat PKL dan nilai firma. Peranan JA dilihat secara komprehensif dan diukur menggunakan indeks keberkesanan JA yang meliputi empat dimensi iaitu komposisi, bidang kuasa, sumber daya dan ketekunan. Sampel kajian adalah 1,136 pemerhatian tahun-firma untuk tiga tahun yang terdiri daripada firma yang tersenarai di Bursa Malaysia dari tahun 2011 sehingga 2013. Data dikutip daripada pangkalan data Datastream dan laporan tahunan syarikat. Keputusan kajian menunjukkan bahawa PKL mempunyai kemampuan untuk berhubung secara positif dengan nilai firma. Manakala JA pula mempunyai tanda-tanda mampu mengukuhkan hubungan antara pelaporan PKL dan nilai firma bagi sampel kajian ini. Dapatan kajian diharap dapat memberi bukti kepada MASB dari segi kebergunaan MFRS 101 yang berkait dengan pelaporan pendapatan komprehensif dan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia dari segi manfaat fungsi JA dalam MCCG.

Information on other comprehensive income (OCI) is information on income which is still unrealized and yet have to be reported in the firms’ income statement. OCI information becomes controversial because it is always changing making it unstable and more critical is the fact that it is still unrealized. Nevertheless, since currently reporting at fair value is a requirement in financial statements, OCI information must be reported to assist stakeholders in assessing firms’ real value. Hence, in order to convince stakeholders on the reliability of OCI information, firms need a strong governance which include a responsible audit committee to ensure the reliability of the OCI information. This study investigates the role of audit committee (AC) in the association between reporting of OCI information and firm value. The role of AC is examined comprehensively and measured using the AC effectiveness index which include four dimensions, that is, composition, authority, resources and diligence. Our sample is 1,136 firm-years data from firms listed on Bursa Malaysia between 2011 until 2013. Data was collected from Datastream database and firms’ annual reports. Our findings show that OCI has the tendency to be positively associated with firm value. While, AC also shows potential to strengthen the association between OCI reporting and firm value for our sample firms. Our results should provide important evidence to MASB in terms of the usefulness of MFRS 101 with regards to the reporting of comprehensive income and to the Securities Commission of Malaysia in terms of the benefits of AC function in MCCG.